11月2日，星期三，在美联储议息会议后，美联储主席鲍威尔召开了新闻发布会。

鲍威尔在记者招待会上就美国当前的通货膨胀、美联储的政策、美国宏观经济、劳动力市场、房地产市场和全球市场发表了看法。

短期通胀预期的上升令人担忧。美联储将把利率提高到一个限制性水平。历史告诫人们不要过早放松。

鲍威尔强调，美联储坚定地致力于降低通货膨胀，并坚决承诺将美国的通货膨胀率控制在2%以下。他认为，当前美国商品和服务领域价格上涨的压力依然突出。

鲍威尔表示，美联储将“有目的地”将利率调整至有效限制，并表示美联储可能需要在一段时间内采取限制性政策立场。鲍威尔表示，最快将于12月放缓加息步伐，但9月终端利率可能高于美联储预期。当时，美联储的预期终端利率中位数为4.6%。

鲍威尔说:

我们认为，持续加息将使利率水平具有足够的限制性。政策的全部效果需要时间才能生效，尤其是对通胀的影响。在某个时候，放缓加息步伐将是合适的。

鲍威尔强调，短期通胀预期的上升“非常令人担忧”:

目前长期通胀预期下降，但短期通胀预期上升，可能会影响工资。美联储没有明确的方法知道通货膨胀何时变得根深蒂固，这就是为什么我们需要控制通货膨胀。

鲍威尔说:

关于终端利率，我们需要它有足够的限制性，这是现在的一个重要问题。目前不确定因素很多，这也是我们会考虑政策的滞后性和累计收紧水平的原因。现在加息的速度已经不那么重要了。继续加息还是有必要的。我们主要关心的是维持限制性的利率水平。美联储没有过度提高利率。

关于加息速度，鲍威尔表示，美联储将继续在历次会议上就加息做出决定:

我们需要看到通货膨胀率显著下降，我们也会关注所有其他的财政状况。通胀下降并不是我们放缓加息的唯一条件。我们将通过评估财务状况、数据和政策滞后来确定限制性水平。

鲍威尔承认，目前美国的财政状况明显收紧。但他再次强调，历史强烈警告不要过早放松政策:

我们正在以历史上最快的速度调整利率，我们将保持该政策，直到这项工作完成。我们要确保不犯紧缩力度不够或过早退出紧缩政策的错误。

我们在这次会议上讨论了加息的步伐。我们认为加息不会太快。到目前为止，这是一个很好且成功的计划。我们现在关心的是需要把利率提高到什么水平。我的观点是，在美联储达到足够的利率水平之前，我们还有很长的路要走。

当许多华尔街人士批评美联储激进的加息没有考虑到政策滞后带来的问题时，鲍威尔表示，尽管过去人们认为政策滞后是长期的、多变的，但最新文献指出，政策影响的滞后时间缩短了:

许多经济学家认为，一旦金融形势发生变化，影响会比以前更快。在美联储加息政策之前，金融形势已经有所反应，滞后效应多久对经济产生影响是非常不确定的。

如果美联储出现政策失误，出现过度紧缩，该怎么办？鲍威尔回应说:

如果我们过度紧缩，我们有能力使用强有力的工具来支持经济活动。我们需要积极地、深思熟虑地使用我们的工具。但如果紧缩力度不够，一两年后大家就会意识到通胀失控。

美国劳动力市场仍然过热。

关于劳动力市场，鲍威尔表示，如果没有价格稳定，美国劳动力市场将不会持续强劲。

鲍威尔表示，美国目前的劳动力市场非常强劲，就业人口增长率稳定，工资增长率仍然很高，劳动力市场继续不平衡。

鲍威尔说，职位空缺指数现在变得异常重要。美国目前的薪资问题是喜忧参半；对工资膨胀有影响，反之亦然；工资不是高通胀的主要原因；他没有看到工资和物价螺旋上升，他希望工资继续上涨。

他认为劳动力市场没有真正疲软的迹象:

我们一直在寻找劳动力市场逐渐复苏和经济放缓的迹象，但目前这些迹象并不明显。

鲍威尔说，私营部门的工资数据出现了一丝曙光，但更广泛地说，美国劳动力市场仍然过热。

鲍威尔仍然希望美国劳动力市场软着陆:

我们确实相信，劳动力市场可以在没有大规模裁员的情况下降温。

房地产市场没有明显的风险。

在谈到美国房地产市场时，鲍威尔表示，目前，高利率已经显著影响了住房市场，房地产市场的活跃度正在下降，但美国家庭的资产负债表仍然强劲。

鲍威尔说:

房地产市场需要平衡。从金融稳定的角度来看，我们还没有看到房地产相关证券的信贷产品承销不畅的情况。所以这是一个非常不同的情况。房地产市场不存在明显的金融稳定风险。

如果美国未能抗击通胀，全球经济形势将不会好转。

在谈到美国宏观经济时，鲍威尔表示，他高度关注高通胀给经济增长带来的风险。他说，许多指标表明，美国经济将在第四季度温和增长。

鲍威尔说:

几十年来，价格稳定给美国经济带来了好处。美联储的行动有助于稳定长期通胀预期。我们需要使用我们的工具来控制通货膨胀。美国的物价稳定对全球经济有利。

鲍威尔说，美国经济软着陆的可能性仍然存在，但窗口已经缩小:

消费仍在温和增长，需求将得到消费和储蓄的有力支撑，财政困难并没有像我们之前预期的那样显露出来，失业人数也比以前少。

关于经济衰退，鲍威尔认为:

没有人知道衰退什么时候会到来，会有多严重。但通胀依然严重，这就要求美联储的政策更加严格。

当被问及对全球经济的看法时，鲍威尔表示，全球经济显然处于困难时期，强势美元对一些国家构成挑战:

我们将在美联储模型中考虑许多全球性问题。如果美联储未能抗击通胀，全球形势将不会好转。

承诺避免美联储高级官员出现道德问题。

在谈到最近美联储高级官员的丑闻时，鲍尔说:

公众信任是美联储最重要的资产。当我们的官员犯错时，我们就有可能破坏这种信任。

我们有一个新的道德体系，这是一个非常好的体系。昨天，我们再次承诺以最高标准要求自己，并承诺今后避免道德问题。


此外，鲍威尔表示，就目前而言，没有关于独立监察长办公室正在对博斯蒂克进行调查的最新消息。

市场反应

新闻发布会后，两年期美债收益率上涨约8.0个基点，在新闻发布会后达到日高4.6280%，在FOMC如市场预期加息75个基点后跌至日低4.4328%。

现货黄金跌逾0.5%，触及日内新低1636.71美元/盎司，脱离鲍威尔新闻发布会开始时反弹的日内高点1669.48美元。

美元指数上涨约0.2%，创下日新高111.683，脱离发布会开始时下跌的日低点110.426。

标准普尔500指数下跌2.1%，逼近记者会期间的日低3801.50。道指下跌超过400点，跌幅扩大至1.2%，纳斯达克下跌2.9%。